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「600059股票」股票价值投资如何利用期权工具?怎样利用?

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600059股票股票价值投资如何利用期权工具?怎样利用?

中亿财经网5月23日讯。“股票价值投资如何利用期权工具?怎样利用?”大家都知道了吗?不知道就和梦旅财经网一起来看看它们都是什么意思吧!

股票价值投资如何利用期权工具?怎样利用?

2019年初到4月份的证券市场行情让大家对市场的热情又增加了很多期待和向往,我作为一名职业投资者,对市场的中长期趋势有自己的观点和看法,我对中国的证券市场非常有信心,在2017年初的时候我开始用期权策略来做交易,国内的ETF标的目前只有上证50ETF一个期权标的。

上证50ETF指数基金可以相对来说作为价值投资的标的还是不错的,因为投资收益是一个复利增长的过程,要想在投资中获得复利增长,只有不断的取得正收益,用收益进行再投资,长期下去会获得复利效果。

巴菲特先生说过,投资就像滚雪球,重要的是发现够湿的雪和足够长的山坡,如果你找到正确的雪地,雪球自然就会滚起来,会达到越滚越大的效果。

从2017年开始我使用期权工具来做价值投资,使用的主要策略是备兑策略,在实际的交易当中,我发现了用期权做价值投资太多的好处。

从标的来说,ETF指数基金是一个非常好的价投标的,上证50ETF指数基金从成分股构成和往年的分红比例来说,都是不错的标的,但从成分股的结构来说,沪深300指数ETF的结构要优于上证50ETF,从分红收益比来说目前上证50ETF要优于沪深300ETF。2017年因为上证50ETF期权的流动性问题,我选择持有上证50ETF现货,来备兑开仓每月卖出上证50期权的Call,这个策略看起来简单,但在深度交易和挖掘后,可以衍生出非常多的交易策略。

首先我先说一下持有50ETF现货的好处。

价值投资者如果对标的看好,会长期持有,持有现货的过程中,每年会受到ETF的分红,可以用分红再投资。第二持有现货可以在每月的期权合约中Short Call ,可以根据观点Short Call期权合约,每月会收到权利金,每月的权利金可以再次买入上证50ETF指数基金增加现货持仓的数量,又可以摊低持有上证50ETF的持有成本。第三还可以用每月Short Call获得的现金流,结合观点刷一下DDH ,可以得到一个胜率相对较高的组合,投资者在交易的过程当中高胜率非常的重要,可以提升投资者对交易的信心和成就感,长期保持愉快的心情。当然这个策略组合中还有可以发现和挖掘的方法和潜力。

然后说一下备兑策略非常重要的一个好处,就是可以保持非常小的风险敞口。

因为在每月持续Short Call的过程当中标的的运行方向下降/区间震荡/缓慢上涨,这三个运行方向对Short Call合约来说都是可以有盈利的。当标的出现快速上涨的时候,这个策略组合会发生亏损,但是这个亏损是可以有方法来解决的,因为这个策略自带封闭风险敞口的功能,而且对整体资产净值的影响也会是最小的,到底如何来解决这个问题,我留到下一篇文章再给大家详细解释。

总结一下用期权做好价值投资需要具备的条件:

选择合适的标的

资金有足够长的时间周期.

不断获取绝对正收益,用收益进行再投资。

这样就可以获得持续的复利增长,大家都知道复利收益是惊人的。

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作者: 梦旅财经网

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