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「期货散户」什么是股票质押?税务风险考虑了吗?

期货散户什么是股票质押?税务风险考虑了吗?中亿财经网5月22日讯。什么是股票质押?税务风险考虑了吗?大家都知道了吗?不知道就和梦旅财经网一起来看看它们都是什么意思吧!近日,太平洋证券踩雷股票质...

期货散户什么是股票质押?税务风险考虑了吗?

什么是股票质押?税务风险考虑了吗?

中亿财经网5月22日讯。什么是股票质押?税务风险考虑了吗?大家都知道了吗?不知道就和梦旅财经网一起来看看它们都是什么意思吧!

近日,太平洋证券踩雷股票质押,业绩三连跌;兴业证券2018年度的营业收入和净利润同比大幅下降,其对长生生物、中弘股份等股票质押式回购交易业务计提的资产减值准备达到6亿多元。据多家证券公司2018年年报显示,其就股票质押式回购交易业务计提了大额资产减值准备。在此背景下,股票质押的税务风险,再次引发业界的热议。

股票质押是一种重要融资方式

股票质押,也称股票质押式回购交易,是上市公司大股东将自己持有的上市公司股票,按照市场价值打折质押给证券公司,以达到融资目的,同时约定交易期限和利率,到期后大股东按照约定赎回股票的交易。

作为资金融出方的证券公司为了防御风险,对质押股票设置了警戒线和平仓线。当市场低迷,质押股票的股价跌至警戒线且大股东不能及时补仓时,或到期后无法按约定赎回时,证券公司卖出质押股票以降低业务风险。

目前,股票质押是上市公司的重要融资方式。质押未解禁的限售股,尤其能满足大股东的融资需求。根据Wind数据统计,截至2019年5月15日,大股东质押股数6088.52亿股,大股东质押股数占所持股份比例为7.11%,大股东未平仓总市值23594.1亿元,大股东疑似触及平仓市值25066.61亿元。

融出方主要涉及三个税收问题

2019年以来,虽然两市指数上涨、股票市场回暖有效缓释了部分股票质押风险,但总体看,当前股票质押风险仍在。在股票质押业务较多的背景下,交易双方都需关注其税收问题,及时防范潜在的税务风险。证券公司作为资金融出方,主要存在资产减值准备税前列支、实际损失的税前扣除以及增值税计算等三个具体涉税问题。

一是计提的资产减值准备,税会处理上存在差异。会计上,根据《企业会计准则》规定,企业将计提的资产减值准备计入当期损益。税务处理上,根据《企业所得税法》第十条规定,未经核定的准备金支出在计算应纳税所得额时不得扣除。《企业所得税法实施条例》第五十五条进一步明确,未经核定的准备金支出,是指不符合国务院财政、税务主管部门规定的各项资产减值准备、风险准备等准备金支出。由此可见,证券公司计提的资产减值准备,在发生实质损失前是不能够在税前列支的。

二是只有符合条件的亏损才能够税前扣除。在股价下跌过程中,如果证券公司不平仓,即使股票质押人财务状况出现问题,证券公司也并未产生法定损失,因此相关亏损不能税前扣除。只有在质押股票平仓后出现了亏损时,证券公司才能按照实际损失在税前扣除。此时,证券公司需要按照《企业资产损失所得税税前扣除管理办法》(国家税务总局公告2011年第25号),依据投资的原始凭证、合同或协议、会计核算资料等相关证据材料,确认债权投资损失,证明资金确实无法收回,办理专项申报扣除资产损失,留存相关资料备查。

三是要按照业务实质判断是否需要缴纳增值税。根据业务实质,证券公司作为资金融出方,将股东质押的股票卖出平仓,以收回其融出资金,故股票平仓取得的资金,实际分为证券公司收回的本金及利息两部分。证券公司将股东质押的股票卖出平仓的过程,不属于其自身的金融商品转让,无需缴纳增值税。证券公司取得的利息收入,应该根据《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税〔2016〕36号,以下简称36号文件),按照“贷款服务”缴纳增值税。

融入方分企业和个人区别纳税

从理论上讲,如果资金融入方所质押的股票,没有被证券公司强制卖出平仓,通常不涉及税收问题。如果所质押的股票被证券公司强制卖出平仓,则需要根据融入方的性质和转让股票的类型进行具体区分。

如果资金融入方是企业,那么该企业按期支付的融资利息,可以在企业所得税税前进行扣除。一旦其所质押的股票被证券公司强制平仓,则股票卖出平仓的过程属于资金融入方金融商品转让行为,根据36号文件,按照“金融商品转让”,以卖出价扣除买入价后的余额为销售额来计算缴纳增值税,并就投资所得或损失并入当年度应纳税所得额,计算缴纳企业所得税。举例来说,某单位所质押的股票被强制平仓100万股,平仓价为10元/股,可以扣除的买入价为2元/股,其需要缴纳增值税税额为100×(10-2)÷(1+6%)×6%=45.28(万元)。

如果资金融入方是个人,那么资金融入方所质押的股票被证券公司强制卖出平仓时,虽属于金融商品转让行为,但根据36号文件根据最新数据统计,A股3582家上市公司中,民营上市公司有2192家,占据上市公司62% 的比例。通过股票质押式回购业务融资的上市公司中,民营企业占据约79%的比例。在市场上有“无股不押”之说。根据wind数据统计,2018年底,股票质押总市值为4.3万亿。截至2019年1月18日,沪深两市共有2269家上市公司存在股票质押未解压,占全部A股的63.5%,质押总数为4740亿股,A股质押总规模约为4.4万亿。在大量股票质押业务中,控股股东或实际控制人存在高比例质押的情况。2018年以来,股市下行使得部分民营上市公司质押股票面对被平仓的风险,在股票质押业务较多、涉及股票比例较大的背景下,交易双方都需关注其税收问题,及时防范潜在的税务风险。

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作者: 梦旅财经网

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