这是广告
您的位置 首页 股票配资

「网贷100官网」股票质押业务中如何做方案设计?该如何设计?

网贷100官网股票质押业务中如何做方案设计?该如何设计?中亿财经网5月21日讯。“股票质押业务中如何做方案设计?该如何设计?”大家都知道了吗?不知道就和梦旅财经网一起来看看它们都是什么意思吧!...

网贷100官网股票质押业务中如何做方案设计?该如何设计?

股票质押业务中如何做方案设计?该如何设计?

中亿财经网5月21日讯。“股票质押业务中如何做方案设计?该如何设计?”大家都知道了吗?不知道就和梦旅财经网一起来看看它们都是什么意思吧!

股票质押业务中如何做方案设计?该如何设计?

股票质押业务中如何做方案设计

股票质押业务中,环节众多,但众多环节中,前端十分关键的环节就是做方案设计。如何做好方案设计关乎到整个项目的成败,需要项目人员精心策划。方案要求既能满足融资人的核心诉求,又能满足资金方的基本要求,又必须具有可操作性。这就要求方案设计人员具备丰富的市场经验,灵活搭配各种要素。

01

了解融资人诉求

方案设计之前,首先要做的是了解融资人的诉求。项目方的诉求比较多,比如利率要低、质押率要高、期限要灵活、补仓线要低、审批要快等等,我们要了解的是融资人的核心诉求,确切的说是融资人的真实核心诉求,因为不少项目出于种种目的会故意隐瞒真实诉求情况。

如何了解融资人的核心诉求呢?

首先是通过公开信息判断,要看融资人的历史质押融资状况,判断他融了多少资金,出资方是哪些机构,何时做的质押,何时到期,当时做的股价是多少等,这样就可以判断融资人的融资规模、基本风险状况;还要看他的资本运作状况,有没有做定增、员工持股、增持股份、减持股份、并购基金等,通过这些可以判断融资的资金走向,比如做了非公开发行的,且融资人参与了定增的,那么资金来源很大概率就是之前通过股票质押得到;要查看工商信息,看是否有他所参与的公司,股东情况、经营范围等如何,从这些也能看出融资人的资金可能去向哪里,社会关系状况等。

其次是要通过面谈,面谈主要是核实之前通过公开信息的判断,如果有与公开信息不符合的,需要深入了解,这在我们业务过程中叫初步尽调。至于如何做尽调,本人有写过一篇文章专门叙述,在此不再赘述。

股票质押的资金量通常比较大,这么大的资金必定有痕迹可寻。寻得了这个痕迹,那么融资人的核心诉求也就一目了然了。

02

调整融资人的预期

了解了融资人的核心诉求之后,接下来要做的就是调整融资人的预期。市场信息总是很难得对称,项目方所获取的信息总是相对片面的,形势一直在变,资金方的状况也一直在变,融资人了解的可能是过去的信息,或者是被误导了的信息。各资金方的业务人员为了促成业务,可能会有意或者无意的传递不真实信息,比如允诺很低的利率或者很高的质押率或者短期内审批放款等,但最终可能与实际大相径庭。

如何调整融资人预期呢?

首先是要描述客观市场状况,这些可以通过公开数据佐证。融资人是非常聪明的,以事实数据为依据的表述,比较容易获得他们的认可。当然也不排除新手,不懂状况的可能。

其次是站在融资人角度,考虑如何解决他的核心诉求。尤其是市场资金供给不充裕的状况下,怎样做出次优选择,让渡部分非核心诉求,保证核心诉求能满足。

通过调整预期,融资人可能会对融资要素有了现实点的判断。那么在后续做方案时,只要能超过融资人的预期,就容易打动对方,达成合作。

03

深入了解出资人的诉求

方案设计的第三步是深入了解出资人的诉求。出资人的诉求也很多,比如质押率要低、集中度要低、增信措施要多等来保障资金安全,预警线、平仓线要高、流动性要强等来保障出风险后可以顺利处置,利率要高且最好能随市场上涨等。这些诉求与融资人的诉求多数都是相对立的。这么多诉求中,核心诉求一般就是安全。只是这个安全度会随着市场的涨跌有所起伏,比如2016、2017年,市场整体较为乐观,风险偏好较高,给予的质押率等都较为宽松,2018年后,爆仓时有发生,处置困难,愿意给予的质押率等都很低。

那么,如何满足资金方的核心诉求呢?

首先,要从风险控制的实质出发,来判断融资人风险水平。一是质押标的的经营情况,企业经营是否正常,利润表、资产负债表、现金流量表等三表所反映的企业状况是否良好,如果有异常状况,能否找到合理解释;二是标的的估值水平如何,包括绝对估值和相对估值,绝对估值具有主观性,难度较大,相对估值在一段时间内更有参考价值;三是融资用途,资金用途不仅关乎合规风险,更重要的是流动性风险。借新还旧要往前穿透,提供可信的资金流水。新用途要关注用途的合理性与合规性,以及何时能回笼资金;四是融资人可提供的增信措施,增信手段非常多样化,在常规手段无法很好覆盖风险时,更多考量这些措施,比如更多担保股份、可交易额度划转、超高预警平仓线、强制执行公证、其他财产担保、超高违约金等等。综合上述这些因素,对风险状况有了相对清晰的认识后,安全保障手段也会随之而出。

其次,内控要求要熟悉。资金方的内部控制大同小异,但就是这“小异”才是我们关注点,比如集中度的要求,比如对创业板质押上线的要求,比如禁止性规定,比如对资金用途的穿透深度等。

最后,要与资金方风控人员做好沟通,把融资人的核心诉求真实表达,并提出初步方案。资金方风控人员接触过海量项目,在风控方面有较强的把控能力,在了解了核心需求后,可以针对性给出方案,如果没有给出方案,项目人员也可以给出初步方案,就具体要素做探讨,找到风控的底线。

总结

当清楚了融资人的核心诉求,也弄清了资金方的风控底线后。合理的方案也就很容易设计了。比如某融资人的核心诉求是低利率,企业情况一般,但集中度很低,这时可行的方案就是给予较低质押率加补充担保;比如某融资人需求高质押率,其他情况一般,可行的方案是高质押率匹配高预警平仓线、高补充担保,低集中度控制等,当然还要高利率。每个项目的情况都不会完全一样,所以没有通用的方案,但原理相通,只要按这个理路去摸索,方案也就有了。

总之,股票质押方案设计,就是要找到融资人与资金方两者的平衡点,在这个平衡点上,可以至少满足两者的预期。从而能为项目最终落地,打下良好基础。

以上就是“网贷100官网股票质押业务中如何做方案设计?该如何设计?”的全部相关内容了,喜欢的话可以继续关注梦旅财经网其他的股票文章!

本文来自网络,不代表梦旅财经网立场,转载请注明出处:http://www.dreamerhouse.cn/gupiaopeizi/3594.html

作者: 梦旅财经网

文章底部作者介绍
sitemap